On the relationship between trade agreements and institutional and political factors

Abstract

The present paper focuses on the importance that institutional and political factors play on Latin American (LA) economic integration, where there is an increasing heterogeneity among countries. By focusing on both a cross-sectional and a panel data analysis for the LA integration process, we prove that institutional and political factors do matter. Furthermore, the role of these factors has been strengthened at the beginning of the present century due two main issues: the 11S and the Revolución Bolivariana. Finally, our analysis also confirms that geographic, economic and trade policy aspects are key elements for the formation and enhancement of economic integration agreements.

En el presente documento se busca determinar la importancia que tienen los factores institucionales y políticos sobre el proceso de integración económica de Latinoamérica, donde se presenta una heterogeneidad creciente entre los distintos países. Mediante un análisis de sección cruzada y datos de panel, se demuestra que los factores institucionales y políticos importan. Además su rol ha ido en aumento al comenzar el presente siglo, debido a dos circunstancias: el 11 de Septiembre y la Revolución Bolivariana. Por último, nuestro análisis confirma que los aspectos geográficos, económicos y de política comercial son claves para la formación y ampliación de los acuerdos de integración económica.